inbureИзвестия вузов. Инвестиции. Строительство. НедвижимостьIzvestiya vuzov. Investitsii. Stroitelstvo. Nedvizhimost2227-29172500-154XIrkutsk National Research Technical University10.21285/2227-2917-2022-4-501-511inbure-164Research ArticleЭКОНОМИКА И УПРАВЛЕНИЕECONOMICS AND MANAGEMENTОсобенности частного инвестирования в объекты жилой недвижимости в РоссииSpecifics of private investment in residential real estate in Russiahttps://orcid.org/0000-0002-3189-5981ПавельеваЭ. Ю.PavelevaE. Yu.

Павельева Элла Юрьевна, стажер кафедры финансов

191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, 21

Ella Yu. Paveleva, Intern of the Finance Department

21 Sadovaya St., Saint Petersburg 191023

ella55555@mail.ruhttps://orcid.org/0000-0001-7503-2347ПузыняН. Ю.PuzynyaN. Yu.

Пузыня Наталья Юрьевна, кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов

191023, г. Санкт-Петербург, ул. Садовая, 21

Natalia Yu. Puzynya, Cand. Sci. (Econ.), Associate Professor, Associate Professor of the Department of Finance

21 Sadovaya St., Saint Petersburg 191023

n_puzynya@mail.ruСанкт-Петербургский государственный экономический университетРоссия1Saint Petersburg State University of EconomicsRussian FederationСанкт-Петербургский государственный экономический университетРоссияSaint Petersburg State University of EconomicsRussian Federation202212112023124501511Copyright © Павельева Э.Ю., Пузыня Н.Ю., 20232023Павельева Э.Ю., Пузыня Н.Ю.Paveleva E.Y., Puzynya N.Y.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://inbure.elpub.ru/jour/article/view/164

Цель – выявить проблемы при проведении инвестиционной оценки жилой недвижимости для частных инвесторов; дать определение частного инвестора и сформулировать его особенности. Представлен алгоритм принятия решения частным инвестором при инвестировании в жилую недвижимость, позволяющий учесть индивидуальные характеристики инвестора. С помощью алгоритма частный инвестор самостоятельно может провести оценку объектов жилой недвижимости в личных целях. Предложенный алгоритм является основой построения финансовой модели частного инвестирования в жилую недвижимость. Проведена апробация применения алгоритма и продемонстрирован конкретный пример оценивания объектов жилой недвижимости для инвестирования. Результаты расчетов показали эффективность предлагаемой методики для понимания преследуемых инвестором интересов на рынке жилой недвижимости. Представленная методика легко переводится в цифровой формат, и неквалифицированный частный инвестор может использовать ее как практическое руководство при оценке инвестиционных объектов жилой недвижимости. В цифровом виде предложенный алгоритм можно использовать в качестве приложения к смартфону.

 

The paper aims to identify problems associated with the assessment of residential real estate for private investors, as well as to define and characterize a private investor. A decision-making algorithm for private investors in residential real estate is presented, which allows individual characteristics of the investor to be taken into account. With the help of this algorithm, private investors can independently assess residential real estate for personal purposes. The proposed algorithm provides the basis for building a financial model of private investment in residential real estate. The study tested this algorithm, presenting a specific example of residential real estate assessment for investment purposes. The calculation results show the effectiveness of the proposed procedure in understanding investors’ interests in the residential real estate market. Moreover, the presented procedure can be easily digitized, thus allowing an unqualified private investor to use it as a practical guide in the assessment of residential real estate investment properties. In digital form, the proposed algorithm can be used as a smartphone application.

частные инвестициичастный инвестороценка жилой недвижимостиинвестиции в жилую недвижимостьповедение частного инвестораprivate investmentprivate investorvaluation of residential real estateinvestment in residential real estatebehavior of a private investorReferencesФиногенова Ю. Ю. Психология восприятия рисков частными инвесторами // Управление риском. 2011. № 1 (57). С. 55–64.Finogenova Yu. Yu. Psychology of risk perception by private investors. Upravlenie riskom. 2011;1:55-65. (In Russ.).Павельева Э. Ю. Понятие частного инвестирования в России: формирование и современные тенденции // Высшая школа: научные исследования: материалы Межвузовского науч. конгресса (г. Москва, 31 декабря 2019 г.). Уфа: Инфинити, 2019. Т. 2. С. 8–14.Pavelieva E. Y. The concept of private investment in Russia: formation and modern trends. Vysshaya shkola: nauchnye issledovaniya: materialy Mezhvuzovskogo nauchnogo kongressa = Higher School: Scientific research: materials of the Interuniversity Scientific Congress. 31 December 2019, Moscow. Ufa: Infiniti, 2019. Vol. 2. p. 8-14. (In Russ.).Стерник С. Г. Развитие оценки недвижимости сравнительным подходом на основе методологии дискретного пространственно-параметрического анализа и моделирования рынка // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 5. С. 130–137.Sternik S. G. Real-estate estimate development by comparative approach on the basis of methodology of sampling space-parametric analysis and market modulation. Audit i finansovyi analiz = Audit and financial analysis. 2009;5:130-137. (In Russ.).Коваленко Е. А. Теория поведенческих финансов и ее применение к прогнозированию доходности финансовых активов // Информационные системы и математические методы в экономике. 2012. № 5. [Электронный ресурс]. URL: http://ismme.esrae.ru/pdf/2012/5/326.pdf (08.04.2022).Kovalenko E. A. Theory of behavioral finance and its application to forecasting the profitability of financial assets. Information systems and mathematical methods in economics. 2012. No. 5. Available from: http://ismme.esrae.ru/pdf/2012/5/326.pdf [08th April 2022]. (In Russ.).Овчинникова Ю. Е. Психологические факторы принятия инвестиционного решения // Человеческий капитал. 2020. № 1 (133). С. 177–184.Ovchinnikova Yu. E. Psychological factors of decision-making investment decision. Chelovecheskij kapital. 2020;1:177-184. (In Russ.). https://doi.org/10.25629/HC.2020.01.21.Тимофеев А. А. Применение поведенческих финансов в прогнозировании доходности финансовых рынков // Проблемы современной экономики (Новосибирск). 2016. № 29. С. 113–118.Timofeev A. A. Application of behavioral finance in forecasting the profitability of financial markets. Problemy sovremennoi ekonomiki (Novosibirsk). 2016;29:113-118. (In Russ.).Pandey R., Jessica V. M. Sub-optimal behavioural biases and decision theory in real estate: The role of investment satisfaction and evolutionary psychology // International Journal of Housing Markets and Analysis. 2019. Vol. 12. No. 2. P. 330– 348. https://doi.org/10.1108/IJHMA-10-2018-0075.Pandey R., Jessica V. M. Sub-optimal behavioural biases and decision theory in real estate: The role of investment satisfaction and evolutionary psychology. International Journal of Housing Markets and Analysis. 2019;12(2):330-348. https://doi.org/10.1108/IJHMA-10-2018-0075.Stein M. Limits to diversifi cation: Tail risks in real estate portfolios // The Journal of Alternative Investments. 2017. No 20 (1). P. 61–80. https://doi.org/10.3905/jai.2017.20.1.061.Stein M. Limits to diversifi cation: Tail risks in real estate portfolios. The Journal of Alternative Investments. 2017;20(1):61-80. https://doi.org/10.3905/jai.2017.20.1.061.Пыхтеева И. В., Виноградов А. В. Перспективы развития экономики шеринга и ее влияние на рыночные отношения // Образование, культура, общество. Социально-экономические и гуманитарные науки. Психология, спорт, здравоохранение: материалы конференций ГНИИ «Нацразвитие» (г. Санкт-Петербург, 28–30 августа 2018 г.). Санкт-Петербург: Гуманитарный национальный исследовательский институт «Нацразвитие», 2018. С. 117–124.Pykhteeva I. V., Vinogradov A. V. The perspectives of sharing economy development and its influence on market relations. Obrazovanie, kul'tura, obshchestvo. Sotsial'no-ekonomicheskie i gumanitarnye nauki. Psikhologiya, sport, zdravookhranenie: materialy konferentsii Gumanitarnogo natsional'nogo issledovatel'skogo instituta "Natsrazvitie" = Education, culture, society. Socioeconomic and humanitarian sciences. Psychology, sports, healthcare: conference materials of the Humanitarian National Research Institute "National Development". 28-30 August 2018, SanktPeterburg. Sankt-Peterburg: Humanitarian National Research Institute "National Development"; 2018. p. 117-124. (In Russ.).Штарк Л. В., Саенко И. А., Шаропатовой А. В. Теоретические основы оценки инвестиционной привлекательности жилой недвижимости // Russian economic bulletin. 2020. Т. 3. № 1. С: 84–87.Shtark L. V., Saenko I. A., Sharopatova A. V. Theoretical basis for assessing investment attractiveness of residential real estate. Russian economic bulletin. 2020;3(1):84-87. (In Russ.).Харламов А.В., Захаров А.В. К вопросу о моделях ценообразования и сегментации рынка жилой недвижимости // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2019. № 1 (75). С. 145–150.Kharlamov A. V., Zakharov A. V. Overview of the models of pricing and segmentation of residential real estate market. Vestnik Saratovskogo gosudarstvennogo sotsial'no-ekonomicheskogo universiteta = Bulletin of the Saratov State Socio-Economic University. 2019;1:145-150. (In Russ.).

The authors declare that there are no conflicts of interest present.