Анализ эффективности реализации девелоперского проекта в контексте интеграции ESG-факторов

Актуальная повестка стратегического развития строительной отрасли требует не отдельного применения и соблюдения экологического законодательства, а включает в себя комплексное внедрения системы ESG (Environmental, Social, and Governance) на всех этапах жизненного цикла девелоперского проекта. Это становится актуальным в связи с растущим вниманием общества к вопросам экологии, социальной ответственности и эффективного управления. Включение ESG-концепции в актуальную повестку девелоперского бизнеса России обусловлено направленностью концепции стимулировать существенные, качественные, экономические и технологические преобразования во всех бизнес-процессах застройщика, обеспечивая постоянное соблюдение целей устойчивого развития на протяжении всего жизненного цикла проекта. Придерживающееся данной концепции обеспечат своему бизнесу в стратегическом позиционировании экономический и технологический суверенитет. На основании этого в статье проведена ESG-оценка компании ООО СЗ «КСИ-Строй» с применением методики АКРА. После полученных результатов оценки, авторами были сформулированы рекомендации по внедрению концепции в бизнес-процессы девелоперских компаний. С целью определения экономической эффективности внедрения ESG-концепции была проведена оценка ее влияния на стоимость девелоперских проектов. Результаты доказали целесообразность применения ESG-концепции на всех этапах жизненного цикла девелоперского проекта, отраженную в увеличении будущей стоимости проекта.

1. Albitar K., Hussainey K., Kolade N., Gerged A.M. ESG Disclosure and Firm Performance Before and After IR: The Moderating Role of Governance Mechanisms // International Journal of Accounting & Information Management. 2020. Vol. 28. Iss. 3. P. 429–444. https://doi.org/10.1108/IJAIM-09-2019-0108.

2. Linnenluecke M.K. Environmental, Social and Governance (ESG) Performance in the Context of Multinational Business Research // Multinational Business Review. 2022. Vol. 30. Iss. 1. P. 1–16. https://doi.org/10.1108/MBR-11-2021-0148.

3. Zhongfei Chen, Guanxia Xie ESG Disclosure and Financial Performance: Moderating Role of ESG Investors // International Review of Financial Analysis. 2022. Vol. 83. P. 1–16. https://doi.org/10.1016/j.irfa.2022.102291.

4. Mingyue Fang, Huihua Nie, Xinyi Shen Can Enterprise Digitization Improve ESG Performance? // Economic Modelling. 2023. Vol. 118. P. 1–15. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2022.106101.

5. Измайлова М.А. Реализация ESG-стратегий российских компаний в условиях санкционных ограничений // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2022. Т. 13. № 2. С. 185–201. https://doi.org/10.18184/2079-4665.2022.13.2.185-201. EDN: BHXXJT.

6. Жукова Е.В. Основные тенденции развития ESG-повестки: обзор в России и в мире // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2021. Т. 18. № 6. С. 68–82. https://doi.org/10.21686/2413-2829-2021-6-68-82. EDN: ESIWVI.

7. Замятина М.Ф., Тишков С.В. ESG-факторы в стратегиях компаний и регионов России и их роль в региональном инновационном развитии // Вопросы инновационной экономики. 2022. Т. 12. № 1. С. 501– 518. https://doi.org/10.18334/vinec.12.1.114369. EDN: BBTFVZ.

8. Алиева Г.А. Определение ESG-рейтинга предприятия // Digital. 2022. Т. 3. № 2. С. 10–18. EDN: YOJYCA.

9. Зотова А.А. Зарубежный опыт ESG-коммуникаций: «зеленая» повестка в строительстве жилой недвижимости (Германия и Австралия) // Реклама, PR и дизайн в бренд-коммуникациях. Сб. науч. трудов II Междунар. науч.-практ. конф. (г. Москва, 13–14 апреля 2023 г.). М., 2023. С. 139–149. EDN: RIYDXS.

10. Крашенинников М.В. ESG-инвестирование как тренд будущего // Национальная ассоциация ученых. 2023. № 86-1. С. 11–16. https://doi.org/10.31618/nas.2413-5291.2023.1.86.682. EDN: PUDEZO.

11. Матвеева М.В., Пешков В.В., Козьма М.В. Оценка рисков и возможностей, связанных с ESG-факторами, в инвестиционно-строительных проектах // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2024. Т. 14. № 3. С. 474–486. https://doi.org/10.21285/2227-2917-2024-3-474-486. EDN: ZKPGWH.

12. Spilker G., Nugent N. Voluntary Carbon Market Derivatives: Growth, Innovation & Usage // Borsa Istanbul Review. 2022. Vol. 22. P. S109–S118. https://doi.org/10.1016/j.bir.2022.11.008.

13. Changhong Zhao, Yu Guo, Jiahai Yuan, Mengya Wu, Daiyu Li, Yiou Zhou et al. ESG and Corporate Financial Performance: Empirical Evidence from China’s Listed Power Generation Companies // Sustainability. 2018. Vol. 10. Iss. 8. P. 1–18. https://doi.org/10.3390/su10082607.

14. Ellili N.O.D. Impact of ESG Disclosure and Financial Reporting Quality On Investment Efficiency // Corporate Governance. 2022. Vol. 22. Iss. 5. P. 1094–1111. https://doi.org/10.1108/CG-06-2021-0209.

15. Farooq O. Financial Centers and The Relationship Between ESG Disclosure and Firm Performance: Evidence from an Emerging Market // Journal of Applied Business Research. 2015. Vol. 31. Iss. 4. P. 1239–1244. https://doi.org/10.19030/jabr.v31i4.9298.

16. Диваева Э.А. Условия трансформации ESG-принципов: экономические и социальные аспекты // Инновации и инвестиции. 2022. № 1. С. 65–70. EDN: SDTUYL.

17. Xin Deng, Jun-Koo Kang, Buen Sin Low Corporate Social Responsibility and Stakeholder Value Maximization: Evidence from Mergers // Journal of Financial Economics. 2013. Vol. 110. Iss. 1. P. 87–109. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2013.04.014.

18. Жукова Е.В. Развитие ESG-подхода к управлению организацией. М.: Русайнс, 2022. 138 с. EDN: VJTUAV.

19. Honghui Chen, Xiayang Wang Corporate Social Responsibility and Corporate Financial Performance in China: An Empirical Research from Chinese Firms // Corporate Governance. 2011. Vol. 11. Iss. 4. P. 361– 370. https://doi.org/10.1108/14720701111159217.

20. Бушкевич Д.А., Пятаева Н.В. Методы повышения ESG-рейтинга компаний строительной сферы // XXXVI Междунар. Плехановские чтения. Сб. статей участников конф. (г. Москва, 25–27 апреля 2023 г.). М., 2023. С. 37–41. EDN: YBOMDV.

21. Кудрявцева В.А., Никишина О.В. Цифровая трансформация как фактор устойчивого развития строительного комплекса // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2022. Т. 12. № 4. С. 492–500. https://doi.org/10.21285/2227-2917-2022-4-492-500. EDN: BXMBZG.

22. Комаров А.К., Розина В.Е., Шустов П.А. Организационно-технологические мероприятия по экономии ресурсов и энергосбережению в процессе проектирования и строительства в зимний период // Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2022. Т. 12. № 4. С. 579–588. https://doi.org/10.21285/2227-2917-2022-4-579-588. EDN: FCBMDY.

23. Орлов И.Ю. Основные факторы, влияющие на стоимость девелоперского проекта // Российское предпринимательство. 2015. Т. 16. № 12. С. 1821–1836. https://doi.org/10.18334/rp.16.12.391. EDN: UABWKV.

24. Ануфриев В.П., Гудим Ю.В., Каминов А.А. Устойчивое развитие. Энергоэффективность. Зеленая экономика. Екатеринбург: Научно-издательский центр ИНФРА-М, 2021 201 с. https://doi.org/10.12737/1226403. EDN: TTQHUG.

25. Нужина И.П., Каверзина Л.А., Егорова О.В. Конкурентоспособность строительной организации в условиях ESG-трансформации // Проблемы социально-экономического развития Сибири. 2023. № 3 (53). С. 31–37. https://doi.org/10.18324/2224-1833-2023-3-31-37. EDN: TKSGXZ.