Оценка рисков и возможностей, связанных с ESG-факторами, в инвестиционно-строительных проектах
https://doi.org/10.21285/2227-2917-2024-3-474-486
EDN: ZKPGWH
Аннотация
Целью работы является исследование влияния экологических, социальных и управленческих факторов на риски и возможности в инвестиционно-строительных проектах. В ходе исследования был проведен обзор научной литературы как отечественной, так и зарубежной, касающейся ESG-факторов и способов их интеграции в инвестиционные проекты. Результатом работы стала разработка поэтапного подхода к оценке воздействия данных факторов на риски и возможности проектов в сфере инвестиционного строительства. Этот подход включает в себя выявление значимых ESG-аспектов, проведение качественного и количественного анализа связанных с ними рисков и возможностей, а также создание системы управления ESG-факторами в рамках проекта. Кроме того, была предложена система количественных показателей для оценки ESG-факторов, позволяющая учитывать их при построении финансово-экономической модели проекта. В исследовании получены теоретические результаты, связанные с разработкой алгоритма оценки влияния ESG-факторов и системы показателей для их количественного измерения. Сделан вывод о том, что оценка и управление ESG-факторами играют важную роль в повышении устойчивости и эффективности инвестиционно-строительных проектов. Дальнейшие исследования могут быть сосредоточены на создании отраслевых стандартов и показателей для оценки факторов ESG в сфере инвестиций и строительства, а также на совершенствовании инструментов экологического финансирования проектов.
Ключевые слова
Об авторах
М. В. Матвеева
Иркутский национальный исследовательский технический университет
Россия
Россия
Матвеева Мария Витальевна, д.э.н., профессор, профессор кафедры экспертизы и управления недвижимостью
Autor ID: 505831
664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83
В. В. Пешков
Иркутский национальный исследовательский технический университет
Россия
Россия
Пешков Виталий Владимирович, д.э.н., профессор, директор института архитектуры, строительства и дизайна, заведующий кафедрой экспертизы и управления недвижимостью
Author ID: 502473
664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83
М. В. Козьма
Иркутский национальный исследовательский технический университет
Россия
Россия
Козьма Мария Валентиновна, аспирант
Author ID: 1260584
664074, г. Иркутск, ул. Лермонтова, 83
Список литературы
1. Buallay A. Is Sustainability Reporting (ESG) Associated with Performance? Evidence from The European Banking Sector // Management of Environmental Quality: An International Journal. 2019. Vol. 30. Iss. 1. P. 98– 115. https://doi.org/10.1108/MEQ-12-2017-0149.
2. Amel-Zadeh A., Serafeim G. Why and How Investors Use ESG Information: Evidence from a Global Survey // Financial Analysts Journal. 2018. Vol. 74. Iss. 3. P. 87–103. https://doi.org/10.2469/faj.v74.n3.2.
3. Алиев Р.А., Соловьева О.А. Инструменты снижения ESG-рисков инвестиционных проектов в строительстве // Недвижимость: экономика, управление. 2021. № 3. С. 29–34. EDN: JCVMQW.
4. Yoshino N., Taghizadeh-Hesary F., Otsuka M. Covid-19 and Optimal Portfolio Selection for Investment in Sustainable Development Goals // Finance Research Letters. 2021. Vol. 38. P. 1–6. https://doi.org/10.1016/j.frl.2020.101695.
5. Чуб А.А., Будяну К.Н. Разработка показателей оценки ESG-рисков на примере инвестиционных проектов ТЭК // Russian Journal of Management. 2022. Т. 10. № 1. С. 1–20.
6. Sparkes R., Cowton C.J. The Maturing of Socially Responsible Investment: A Review of Developing Link with Corporate Social Responsibility // Journal of Business Ethics. 2004. Vol. 52. Iss. 1. P. 45–57. https://doi.org/10.1023/B:BUSI.0000033106.43260.99.
7. Chelawat H., Trivedi I.V. Ethical Finance: Trends and Emerging Issues for Research // International Journal of Business Ethics in Developing Economies. 2013. Vol. 2. Iss. 2. P. 35–42.
8. Ilhan E., Sautner Z., Vilkov G. Carbon Tail Risk // The Review of Financial Studies. 2021. Vol. 34. Iss. 3. P. 777–799. https://doi.org/10.2139/ssrn.3204420.
9. Bansal R., Ochoa M., Kiku D. Climate Change and Growth Risks // Climate Change and Growth Risks. National Bureau of Economic Research Working Paper Series. 2016. Vol. 23009. P. 1–39. https://doi.org/10.3386/w23009.
10. Albuquerque R., Koskinen Y., Zhang C. Corporate Social Responsibility and Firm Risk: Theory and Empirical Evidence // Management Science. 2019. Vol. 65. Iss. 10. P. 4451–4469. https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3043.
11. Пилюгина А.В., Ласунова С.В. Ответственное инвестирование: подходы к учету ESG-факторов // Экономика и управление: проблемы, решения. 2020. Т. 1. № 2. С. 163–169. EDN: DLTDTR.
12. Шемякина Т.Ю. Применение ESG-факторов в инвестиционных строительных проектах // Вестник университета. 2021. № 3. С. 132–139. https://doi.org/10.26425/1816-4277-2021-3-132-139. EDN: OOEEZR.
13. Барышева А.Е. Учет ESG факторов при формировании инвестиционного портфеля // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Естественные и технические науки. 2021. № 4. С. 80–86. https://doi.org/10.37882/2223-2966.2021.04.06. EDN: EDVHNO.
14. Смирнов Н.А., Аникина Ю.А., Рожнов И.П. ESG-факторы как основа устойчивого развития предприятия. М.: Научно-издательский центр ИНФРА-М, 2021. 161 с. EDN: YIQGPP.
15. Сафронов С.Б. ESG факторы – риски и возможности // Современные технологии управления. 2022. № 1 (97). С. 1–8. EDN: JINHLJ.
16. Григорьева Е.М., Дидигов Д.Р. Опыт и применение ESG-факторов для продвижения принципов ответственного инвестирования // Финансовая экономика. 2022. № 5. С. 25–32. EDN: ATEYKK.
17. Камалова А.О., Таибова Р.А. ESG-критерии и ESG-факторы в инвестиционной политике // Бизнес. Образование. Право. 2022. № 4 (61). С. 208–212. https://doi.org/10.25683/VOLBI.2022.61.480. EDN: RMCONS.
18. Лисянский Д.А., Лебедева М.Е. Тенденции регулирования ESG-факторов // XXII Международная научно-практическая конференция «Смирновские чтения – 2023». Сборник материалов XXII Международной научно-практической конференции «Смирновские чтения – 2023» (г. Санкт-Петербург, 22–24 марта 2023 г.). СПб, 2023. С. 224–230. EDN: AJQOTA.
19. Лебедева М.Е., Круглова И.А., Лисянский Д.А. Международные и отечественные тенденции регулирования ESG-факторов // Мир экономики и управления. 2023. Т. 23. № 2. С. 37–51. https://doi.org/10.25205/2542-0429-2023-23-2-37-51. EDN: GUWVKV.
20. Чикуров Е.В. Влияние ESG-критериев и ESG-факторов на инвесторов // Via Scientiarum – Дорога знаний. 2023. № 3. С. 137–141. EDN: BZGHMA.
Рецензия
Для цитирования:
Матвеева М.В., Пешков В.В., Козьма М.В. Оценка рисков и возможностей, связанных с ESG-факторами, в инвестиционно-строительных проектах. Известия вузов. Инвестиции. Строительство. Недвижимость. 2024;14(3):474-486. https://doi.org/10.21285/2227-2917-2024-3-474-486. EDN: ZKPGWH
For citation:
Matveeva M.V., Peshkov V.V., Kozma M.V. Assessing risks and opportunities associated with ESG factorsin investment projects. Izvestiya vuzov. Investitsii. Stroitelstvo. Nedvizhimost. 2024;14(3):474-486. (In Russ.) https://doi.org/10.21285/2227-2917-2024-3-474-486. EDN: ZKPGWH
Просмотров:
108
Послать статью по эл. почте 